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美聯儲加息預期強烈 金銀繼續低位震蕩

金銀家2015-03-05 17:18 作者簡介 打印
 

  周三市場公布的美國ADP就業數據不及市場預期,不過投資者依然對美國經濟的復蘇持樂觀預期,美聯儲官員的講話再次提振市場對美聯儲提前加息的預期,美元指數突破96關口,歐系貨幣承壓,美國股市也受影響小幅回落,商品市場先跌后反彈維持低位震蕩,金銀也繼續維持在低位弱勢區域整理。截至周三收盤,黃金現貨報收1199.88美元/盎司,白銀現貨報收16.22美元/盎司。

 

  截止34日,全球最大的黃金上市交易基金SPDRGoldTrust的黃金持倉量較前一個交易日減持2.69噸,為760.8噸。在剛剛過去的2014年,該基金共減持87.41噸。20151月該基金共增持49.35噸,2月再次增持12.88噸,進入3月份又出現連續的大幅減持。ETF短期增減幅度變化快,顯示其對短期金價預期不樂觀。從中期角度看,ETF持倉繼續處于自2012年以來的歷史低位,顯然對金價中期走勢也不看好。

 

  近期市場關注的焦點依然是美聯儲的加息預期,隨著美聯儲3月份議息會議的臨近,有關美聯儲會否在本次會議上修改利率前瞻性指引措辭的爭論越演越烈。總體數據面繼續好轉,美聯儲提前加息的步伐也越來越近。

 

  周三(3.4)公布的美國二月ADP新增就業人數21.2萬,低于預期的22萬人。1ADP新增就業人數從21.3萬大幅上修至25萬人。截至本月,美國ADP就業已經連續12個月超過20萬人,而美國非農新增就業已經連續11個月超過20萬人。數據顯示美國勞動力市場復蘇狀況持續穩定,這為美聯儲的加息步伐增加了依據。

 

  同期美聯儲公布的美國經濟形勢報告褐皮書顯示,20151月初到2月中,絕大多數地區經濟溫和擴張,雇用增加,消費者支出攀升,制造業加速,企業對未來銷售樂觀。低油價環境下,能源企業計劃削減資本性支出。經濟復蘇的穩定,也對美元走強提供了基本面方面的支撐。

 

  歐洲方面,歐盟統計局公布的數據顯示,歐元區1月零售銷售同比增長3.7%,創20058月來新高,預期增長2.3%,前值增長2.8%。歐元區1月零售銷售環比增長1.1%,創20135月來新高,預期增長0.2%,前值增長0.3%1月零售銷售數據的快速上升緩解了投資者對歐元區通縮風險的擔憂。不過歐元區2CPI連續第三個月萎縮,而且歐元區CPI已經連續17個月低于1%,遠低于歐洲央行略低于2%的通脹目標。

 

  經濟停滯和通貨緊縮依然是2015年歐洲央行急需要解決的問題。歐央行QE將從3月啟動,市場預期歐央行在今天的議息會議上將給出QE更多的細節。歐元承壓下行,間接支撐美元突破96關口,刷新20039月以來新高。

 

  技術上看,美元指數前期經過4周的橫向整理后,再次蓄勢上攻,周圖和月圖技術繼續維持強勢,短期上方阻力96.9,更強阻力102附近。本周五,美國勞工部將公布2月非農新增就業人數,市場預期中位數為23.5萬,前值為25.7萬。失業率預計為5.6%,前值為5.7%。如果這個數據繼續向好,則將會提高美聯儲在本月的議息會議上更改利率前瞻指引措辭的概率。短期對美元指數繼續形成支撐。

 

  美元指數走強和短期全球經濟復蘇預期的不景氣繼續打壓商品市場走弱,與此同時,各主要經濟體通脹率維持在低位也削減了投資者對黃金的避險保值需求,金價短期繼續承壓。不過從大周期看金價還是區間震蕩走勢。周圖金價維持在前期構筑的大三角形整理區間震蕩,區間上軌阻力1330,下軌支撐1193,目前價格處于區間下軌附近,短線繼續關注1193的支撐,不能下破就維持在區間中震蕩,一旦有效跌破1193及前期的低點1180的支撐,則金價中線級別的新一輪下行將開始,下方更強支撐10801050

 

  日內短線關注1200的支撐,盤中回落至該位置可以擇機低多,目標12171230,跌破1190止損離場。白銀則繼續關注16.816.1區間的震蕩,激進者高拋低吸,保守者觀望。

 

  金銀家策略研究所:童鑒




 


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